Comment calculer son nombre FIRE

Le nombre FIRE est le montant de patrimoine à partir duquel les revenus de vos placements couvrent vos dépenses annuelles — sans que vous ayez besoin de travailler. Un chiffre théorique, mais suffisamment robuste pour servir de boussole.

La règle des 4 %

Issue de l'étude Trinity publiée en 1998 par trois professeurs de l'université Trinity, la règle repose sur un constat historique : un portefeuille diversifié à 50/50 actions-obligations permettait, sur des périodes glissantes de trente ans depuis 1926, de retirer chaque année 4 % du capital initial (indexé sur l'inflation) sans épuisement dans la vaste majorité des cas.

La formule qui en découle est simple : Nombre FIRE = Dépenses annuelles × 25. Vous dépensez 30 000 € par an ? Il vous faut 750 000 €. Vous dépensez 50 000 € ? Il vous faut 1 250 000 €.

« Multipliez par 25 vos dépenses. Vous obtenez la somme qui vous rend libre. »

L'adaptation française

La règle américaine ignore deux réalités françaises : la fiscalité et le système de retraite. Il faut donc raisonner en dépenses nettes de fiscalité — c'est-à-dire majorer légèrement le capital cible pour tenir compte de l'imposition des retraits.

Autre spécificité : la retraite obligatoire française reste une prestation solide, même dégradée. Elle réduit le capital à constituer soi-même. Un actif de 40 ans peut raisonnablement anticiper 1 500 à 2 500 € par mois de pension à taux plein — soit 18 000 à 30 000 € annuels à intégrer à partir de 65 ans environ.

En pratique, beaucoup d'investisseurs français calculent deux nombres : un nombre FIRE « strict » avant retraite (à atteindre pour l'indépendance totale) et un nombre FIRE « allégé » qui suppose la retraite en complément à partir d'un certain âge.

Un exemple chiffré

Julie, 32 ans, cadre à Nantes

Julie dépense 28 000 € par an. Son nombre FIRE strict : 28 000 × 25 = 700 000 €. Elle épargne 1 200 € par mois. En investissant sur un portefeuille diversifié à 6 % réel de rendement, elle atteindra les 700 000 € vers 52 ans.

Version allégée : Julie estime pouvoir compter sur 1 600 € nets de retraite dès 64 ans (soit 19 200 € annuels). Il lui reste à couvrir 8 800 € par an de ses propres deniers après cette date, plus les 28 000 € entiers entre 52 et 64 ans. Un calcul plus fin ramène son objectif « pont vers la retraite » aux alentours de 500 000 € — atteignable dès ses 46 ans.

Ajuster son taux de retrait

La règle des 4 % est une approximation. Certains chercheurs plaident pour un taux plus conservateur (3 à 3,5 %) dans un contexte de rendements attendus plus faibles ou d'horizon supérieur à trente ans. À 3 %, le multiplicateur passe de 25 à 33 — pour 30 000 € de dépenses, on vise 990 000 € au lieu de 750 000 €.

D'autres, plus flexibles, adoptent un taux variable : retirer 4 % les bonnes années, réduire de 10 à 20 % après une chute de marché de 30 %. Cette souplesse — la « guardrail strategy » — améliore considérablement la robustesse du portefeuille.

Le vrai piège : ignorer l'inflation

Vos 30 000 € de dépenses aujourd'hui ne seront pas vos 30 000 € dans vingt ans. Avec une inflation de 2 % par an, il vous en faudra environ 45 000 pour maintenir le même niveau de vie. Votre nombre FIRE, calculé en euros d'aujourd'hui, doit être atteint en euros de demain — d'où l'importance d'un rendement réel (net d'inflation) dans vos projections. Les 4 % de la règle sont d'ailleurs déjà nets d'inflation.

Un chiffre qui n'est qu'un début

Le nombre FIRE n'est pas un point d'arrivée sacré : c'est un cap. Il oriente vos décisions — combien épargner, quels supports privilégier, quand rééquilibrer. Il évoluera avec votre vie, vos dépenses, vos projets. L'important n'est pas d'atteindre le chiffre parfait, mais de savoir vers quoi vous marchez.